トランプ政策から読み解く、今注目すべき米国株セクターと有望銘柄
2025年現在、トランプ前大統領は減税法案の可決や関税ディールの再開、FRBへの利下げ圧力などを通じて、株式市場に明確な影響を与えつつあります。中間選挙を見据えた経済政策が加速する中、今回はセクターローテーションの視点も踏まえつつ、特に金融・インフラ・工業セクターに注目し、有望な個別銘柄を深掘りします。
ジム・クレイマー流セクター戦略の概要
- AI関連銘柄はセクターローテーションの「例外的存在」。NVIDIAやPalantirは好決算に支えられ循環を超越。
- 現在は景気安定期の中期循環段階にあり、金融・素材・工業が主役になりつつある。
- トランプ政策（減税・インフラ投資・関税）は、これらのセクターに強い追い風。
注目すべき3セクターと代表銘柄
1. 金融（Financials）
- JPMorgan Chase（JPM）：収益性・安定性抜群、トランプ減税の恩恵。
- Bank of America（BAC）：金利感応度が高く、インフレ抑制局面で有利。
- Goldman Sachs（GS）：投資銀行領域での再評価期待。
- XLF（ETF）：金融全体への分散投資に有効。
2. インフラ・工業（Industrials）
- Caterpillar（CAT）：インフラ法案と建機需要で恩恵。
- Honeywell（HON）：高付加価値工業製品のリーダー。
- General Electric（GE）：分社化後の利益集中で再注目。
- XLI（ETF）：工業全体を押さえるETF。
3. 素材（Materials）
- Freeport-McMoRan（FCX）：銅価格上昇に乗る鉱業大手。
- Linde（LIN）：産業ガスの世界最大手。
- XLB（ETF）：素材セクター全体を網羅。
トランプ政策とセクターの関係
トランプ氏の政策が特に恩恵をもたらすと考えられるのは、次のような分野です：
| 政策 | 主な恩恵セクター |
|---|---|
| 法人・個人減税 | 金融・インフラ・素材 |
| 関税強化と製造回帰 | 工業・素材・資源 |
| FRBへの金利低下圧力 | 建設・住宅・資本財 |
注目個別銘柄：ユナイテッド・レンタルズ（URI）
- 事業内容：北米最大の建機レンタル企業。建設、インフラ、政府案件多数。
- PER：14〜15倍台の割安圏。
- EPS成長：15〜18％と高水準。
- ROE：30％以上と非常に高い。
- リスク：景気後退期には稼働率が落ちる点に注意。
建設・インフラ支出が続く限り、非常に優れた中期銘柄であり、トランプ政権再登場の政策と相性抜群の一社です。
まとめと投資戦略
- AI関連はテーマ株として長期保持。
- 中期ローテーションでは、金融・インフラ・素材が主役へ。
- トランプ政権再来なら、URIやCATなど建設系銘柄が追い風を受ける。
- ETFとの組み合わせでリスク分散もおすすめ。
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